【株式投資】【長期投資】その会社の借金ホントに大丈夫？｜企業の負債から、長期投資戦略を考察する

個人の家計においては、負債、いわゆる借金は、あまりよくないものとされていますが、企業の
場合は、必ずしも負債＝絶対悪というわけではありません。

しかし、必要以上の負債は、会社経営を難しくします。

長期株式投資を検討する際に、企業の負債の程度を確認したうえで長期の株式投資に対する方針
について、考えてみたいと思います。

貸借対照表をチョ～カンタンに理解する

貸借対照表…って、めっちゃムズいやつーって、思われる方も多いと思います。

ということで、ここだけは見ておこう！！という、貸借対照表を見るべきポイントを紹介します。

まずは、貸借対照表には、何が書かれているかを下の図で示します。

こんなことが書かれています…が、いろいろごちゃごちゃ書いてますね…

それで、結局借金ってどれやねん！！って、ざっくり言うと、以下のような感じになります。

左側が、会社にあるもの。その会社にあるものを、人から借りたお金と自分のお金の合計で構成
されているという構造になるので、左側と右側のそれぞれの合計金額は同じになります。

今回、考察の対象としている、いわゆる、会社の借金は、右側上段「負債の部」が借金の欄に
なります。

会社の借金は、貸借対照表の「負債の部」欄に書いてありますと説明しましたが、決算資料を
見るのが面倒！！という方に、もっと簡単にあらわされている指標を説明します。

その指標とは、「自己資本比率」です。

自己資本比率は、以下の式で求められます。

自己資本比率（％）＝純資産／総資産×100％
　　　　　　　　　＝純資産／（負債＋純資産）×100％

カンタンに言うと、持っているもののうち、他人のお金、借金の比率はどれだけあるの？？
ということです。

会社は、ある程度お金は借りていることは一般的なことですが、この自己資本比率があまりに
小さいと、借金が非常に大きなウエイトを占めているということになります。

自己資本比率は、会社四季報や、日本経済新聞社HPなどでもすぐに確認することが出来ます。

【参考】自己資本比率掲載の一例（日本経済新聞社HP）
https://www.nikkei.com/nkd/company/kessan/?scode=1808&ba=1

自己資本比率が小さい、借金が多い場合、その借金には金利が付いて回るものですし、当然返済
しなければいけないものですから、内部留保に回せる分も少なくなってしまい、そうなると当然
再投資に回せる分も少なくなり、今後の会社の成長性にも影響します。

また、内部留保が大きくならないと、さきほど説明しました貸借対照表の右下、純資産も大きく
ならないことから、自己資本比率も大きくなりにくくなります。

逆に、自己資本比率が大きい、借金が少ない場合、金利も少なくなり、返済金額も大きくないため、
内部留保に回せる分も多くなります。再投資金額も大きく取れることになり、上手に再投資すれば、
会社の成長も見込めます。

純資産も大きくなりやすい構造であるため、さらに自己資本比率も向上することとなります。

会社の成長を見込んで長期の株式投資をするのであれば、自己資本比率が大きい会社を選ぶほうが
安全ということになります。

以上をまとめますと、

という結論となります。

中には、自己資本比率が小さくても急成長するような企業もありますが、それに関しましては、
あらためて考察いたします。

以上、投資方針考察にご一考ください。

※個人的な私見を含みます。
※投資に関する判断は自己責任にてお願いします。